华创证券：给予中芯国际(00981.HK)“买入”评级 目标价24.90港元

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华创证券8月15日发布公告。投资建议：行业周期底部已过，公司产能利用率显著提升，未来盈利弹性有望加速释放，且公司正持续加码投资以实现长期发展。考虑到下游需求复苏力度较弱，我们将公司2023-2024年归母净利润预期由105.73/120.40亿元下调至57.75/70.13亿元，新增2025年归母净利润预测为94.38亿元，对应EPS为0.73/0.88/1.19元，考虑到公司为重资产企业，目前盈利水平无法反应公司真实盈利能力，我们采用PB估值法，参考行业可比公司及公司历史估值水平，给予公司2023年1.2倍PB，对应目标价24.9港元，维持“强推”评级。